Группа «Интер РАО» опубликовала консолидированные финансовые результаты по МСФО за I квартал 2017 года

Группа «Интер РАО» опубликовала промежуточную сокращённую консолидированную финансовую отчётность по международным стандартам за I квартал 2017 года.

* Анализ финансовых показателей приведён на основании данных финансовой отчётности, округлённых до млрд рублей с одним знаком после запятой. При этом процентные соотношения рассчитаны исходя из данных отчётности по МСФО, выраженных в млн рублей.

¹ С учётом доли долга в совместных предприятиях.

² С учётом депозитов со сроком от 3 до 12 месяцев.

На динамику финансовых результатов группы существенно повлияли следующие ключевые факторы и события:

• Рост выработки электроэнергии и оптимизация загрузки мощностей в сегменте «Электрогенерация»;
• Рост среднеотпускных тарифов на тепловую энергию для конечных потребителей по российским активам Группы;
• Рост среднеотпускных цен для конечных потребителей в сбытовом сегменте Группы;
• Укрепление курса рубля относительно доллара США и евро;
• Завершение сделки по продаже акций ЗАО «Электрические сети Армении» и АО «Разданская энергетическая компания» (РазТЭС) в декабре 2016 года, и, как следствие, отсутствие финансовых результатов деятельности данных компаний в 2017 году.

ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЁТ О СОВОКУПНОМ ДОХОДЕ

Выручка Группы выросла на 2,8% (6,6 млрд рублей) и составила 238,6 млрд рублей.

Увеличение выручки в сбытовом сегменте на 14,1 млрд рублей (9,5%), до 162,2 млрд рублей, преимущественно обусловлено ростом среднеотпускных цен гарантирующих поставщиков для конечных потребителей и приёмом на обслуживание новых потребителей нерегулируемыми сбытовыми компаниями.

Выручка в сегменте «Теплогенерация»³ увеличилась на 0,7 млрд рублей (3,2%) и составила 24,0 млрд рублей. Основным фактором роста выручки стало увеличение среднеотпускных цен на тепловую энергию в Башкирии, Омской и Томской областях по сравнению с сопоставимым периодом. Данный эффект был частично нивелирован уменьшением выработки электроэнергии станциями сегмента в условиях снижения маржинальности.

Рост выручки в сегменте «Электрогенерация» на 1,3 млрд рублей (4,1%), до 32,0 млрд рублей, достигнут благодаря росту выработки, в первую очередь – на Пермской ГРЭС, где в сопоставимом периоде проводились плановые и внеплановые ремонты оборудования. Дополнительным фактором, повлиявшим на увеличение выручки, стал рост расчётной цены реализации мощности, построенной по договорам о предоставлении мощности (ДПМ), для Черепетской, Южноуральской, Каширской ГРЭС и Сочинской ТЭС. При этом осуществлён плановый вывод из эксплуатации неэффективных мощностей на Черепетской и Верхнетагильской ГРЭС.

Выручка сегмента «Трейдинг» по сравнению с сопоставимым периодом снизилась на 8,0 млрд рублей (41,6%) и составила 11,2 млрд рублей против 19,2 млрд рублей по итогам I квартала 2016 года. На снижение выручки повлияло как укрепление курса рубля относительно основных валют экспортных контрактов (доллара США и евро), так и снижение объёмов поставок по направлениям Китая, Грузии, Казахстана и России в соответствии с рыночной конъюнктурой.

Уменьшение выручки в сегменте «Зарубежные активы» на 2,1 млрд рублей (21,4%), до 7,6 млрд рублей, преимущественно обусловлено эффектом от укрепления курса рубля относительно доллара США и грузинского лари в I квартале 2017 года, что привело к снижению рублевого эквивалента выручки зарубежных обществ.

Операционные расходы возросли по сравнению с сопоставимым периодом на 6,5 млрд рублей (3,1%) и составили 218,5 млрд рублей.

Рост расходов, связанных с передачей электроэнергии, на 5,2 млрд рублей (8,6%), до 66,2 млрд рублей, связан преимущественно с деятельностью сбытовых активов Группы и обусловлен ростом потребления электроэнергии и тарифов на её передачу.

Увеличение расходов на покупную электроэнергию и мощность по сравнению с сопоставимым периодом на 2,8 млрд рублей (3,3%), до 88,6 млрд рублей, было преимущественно связано с ростом рыночных цен на покупную электроэнергию и мощность по сравнению с сопоставимым периодом, а также с ростом объёмов реализации в сбытовом сегменте, частично нивелированным снижением объёмов поставок в рамках трейдинговой деятельности.

Расходы на технологическое топливо не изменились по сравнению с сопоставимым периодом и составили 34,4 млрд рублей. Рост расходов на топливо в результате увеличения выработки в сегменте «Электрогенерация» был полностью нивелирован эффектом от выбытия АО «Мтквари Энергетика» из периметра Группы в июне 2016 года, а также снижением расходов в сегменте «Зарубежные активы» в рублевом выражении в результате укрепления курса рубля относительно доллара США и евро.

Показатель EBITDA составил 28,9 млрд рублей, уменьшившись на 10,8%.

Основное снижение показателя EBITDA произошло в сегменте «Зарубежные активы». Величина показателя по сегменту составила 1,1 млрд рублей, уменьшившись на 2,0 млрд рублей по сравнению с сопоставимым периодом. Снижение обусловлено как выбытием из периметра Группы ЗАО «Электрические сети Армении», АО «Разданская энергетическая компания» и АО «Мтквари Энергетика», так и укреплением курса рубля относительно доллара США и евро, что привело к уменьшению финансовых показателей зарубежных активов в рублевом выражении. Дополнительный эффект на снижение показателя оказала классификация 50-процентной доли участия в совместном предприятии АО «Станция Экибастузская ГРЭС-2» в составе активов, предназначенных для продажи.

В сегменте «Трейдинг» показатель EBITDA снизился на 1,7 млрд рублей и составил 1,1 млрд рублей. Данный результат обусловлен как укреплением курса рубля, так и сокращением объёмов поставок в направлении Грузии и Казахстана в соответствии с текущей конъюнктурой рынка.

Сегмент «Сбыт» продемонстрировал снижение EBITDA на 1,2 млрд рублей (25,1%), до 3,7 млрд рублей. Основная причина – опережающий рост расходов на покупную электроэнергию и её транспортировку над ростом выручки, что объясняется особенностями тарифного регулирования.

В сегменте «Теплогенерация» показатель EBITDA снизился на 0,1 млрд рублей (0,8%), до 7,8 млрд рублей. Положительный эффект от роста тарифов на тепловую энергию был нивелирован уменьшением выработки электроэнергии в результате работы меньшим составом генерирующего оборудования по причине снижения маржинальности.

В сегменте «Электрогенерация» показатель EBITDA увеличился на 1,9 млрд рублей, до 17,0 млрд рублей. Положительный эффект получен благодаря увеличению состава включённого генерирующего оборудования относительно сопоставимого периода вследствие плановых и внеплановых ремонтов на Пермской ГРЭС в I квартале 2016 года. Кроме того, на рост показателя повлиял плановый вывод из эксплуатации неэффективных мощностей.

Показатель доли в прибыли ассоциированных компаний и совместных предприятий снизился на 0,7 млрд рублей и составил 0,9 млрд рублей.

Снижение доли в прибыли от участия в ассоциированных компаниях и совместных предприятиях в наибольшей степени объясняется отсутствием прибыли от участия в совместных предприятиях ЗАО «Электрические сети Армении» и АО «Разданская энергетическая компания» в связи с продажей долей в этих обществах в декабре 2016 года, а также классификацией с 1 декабря 2016 года доли участия в АО «Станция Экибастузская ГРЭС-2» в составе активов, предназначенных для продажи.

Чистая прибыль за I квартал 2017 года составила 18,8 млрд рублей, увеличившись на 1,7 млрд рублей.

Данный результат отражает высокую операционную эффективность компаний Группы, позволяющую достигать позитивных результатов в условиях изменяющейся внешней конъюнктуры.

ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЁТ О ФИНАНСОВОМ ПОЛОЖЕНИИ

Совокупные активы увеличились на 9,1 млрд рублей (1,6%) и составили 580,7 млрд рублей.

Совокупные активы Группы возросли как в связи с сезонным ростом дебиторской задолженности потребителей электроэнергии в жилищно-коммунальном хозяйстве и бюджетной сфере, так и в результате приобретения прав требования по договорам о предоставлении мощности для блока №12 Верхнетагильской ГРЭС.

Капитал увеличился на 18,0 млрд рублей (4,3%) и составил 437,3 млрд рублей.

Основным фактором увеличения статьи «Капитал» стал рост нераспределённой прибыли по результатам деятельности Группы за I квартал 2017 года.

Совокупные обязательства составили 143,5 млрд рублей, уменьшившись на 8,9 млрд рублей (5,8%).

Снижение размера совокупных обязательств преимущественно обусловлено сезонным уменьшением объёма авансов, полученных сбытовыми компаниями Группы от потребителей электроэнергии.

Долговая нагрузка с учётом доли в долге совместных предприятий увеличилась на 5,2%, до 18,7 млрд рублей.

Совокупный объём кредитов и займов дочерних компаний Группы без учёта доли долга совместных предприятий увеличился на 0,9 млрд рублей (5,3%), до 18,6 млрд рублей, в результате привлечения заёмных средств для осуществления операционной деятельности преимущественно в сбытовом сегменте.

Соотношение долгосрочной и краткосрочной частей заёмных средств на 31 марта 2017 года (без учёта доли кредитов и займов совместных предприятий) составило 32,5% к 67,5% (31 декабря 2016 года – 50,4% к 49,6%).

Объём внешних кредитов и займов совместных предприятий в структуре совокупного долга составил 0,1 млрд рублей и представляет собой долг ЗАО «Камбаратинская ГЭС-1».

³ В сегмент «Теплогенерация» входят ООО «Башкирская генерирующая компания», а также АО «ТГК-11» (г. Омск), АО «Томская генерация», теплосетевые АО «ТомскРТС» и АО «ОмскРТС».